Altice et SFR à l’heure du désendettement

Altice et SFR à l’heure du désendettement

Altice et SFR sont confrontés à un moment crucial en 2024, alors que Patrick Drahi, le milliardaire à la tête de ces entreprises, cherche à alléger leur endettement. Une revue stratégique est en cours, avec un accent sur la vente de Meo, l’opérateur télécom au Portugal.

Les enjeux et les pressions financières

Réputé exigeant quand il s’agit de céder un de ses actifs, Drahi aborde l’année avec une pression financière importante sur son empire télécoms-médias, forcé à solliciter des offres. Altice doit faire face à près de 60 milliards d’euros de dette en Europe et aux Etats-Unis, suite aux méga-acquisitions passées.

L’augmentation rapide des taux d’intérêt en 2023 a changé la donne, tandis que l’arrestation au Portugal du fidèle lieutenant Armando Pereira a ébranlé la confiance des créanciers envers Patrick Drahi. Cette situation a conduit à une revue stratégique couvrant toutes les géographies et activités d’Altice et SFR.

Le désinvestissement nécessaire

Pour faire face à ce fardeau financier, Altice doit vendre des actifs. Une première étape a été franchie avec la cession de 70% de son activité de centre de données pour près de 500 millions d’euros. Toutefois, ces opérations semblent modestes par rapport à l’endettement global du groupe.

Afin de résoudre cette situation délicate, des manœuvres importantes sont en cours en coulisse. En france, les banques Lazard et BNP ont été mandatées pour valoriser au mieux SFR, tandis que des offres pour l’opérateur au Portugal sont déjà sur la table. Altice doit également stopper la fuite des abonnés et la chute des revenus chez SFR.

Les actifs en vente et les potentiels acquéreurs

Plusieurs offres ont été reçues pour l’opérateur Meo au Portugal. STC, un opérateur saoudien, proposerait un chèque de 7 milliards d’euros, tandis que d’autres investisseurs ont également manifesté leur intérêt avec des sommes significatives. Iliad, le groupe de Xavier Niel, est également cité comme repreneur potentiel.

Parallèlement, d’autres actifs d’Altice sont clairement en vente, y compris l’entreprise de technologie publicitaire Teads et l’opérateur en République dominicaine. Cependant, Altice france dément les rumeurs de cession des médias français du groupe, dont la chaine d’information BFM.

L’avenir devant des défis majeurs

Le défi majeur pour Altice et SFR est de stabiliser leurs positions dans un marché concurrentiel. En france, la vente de SFR à un concurrent semble compliquée et trop longue pour des raisons concurrentielles, alors qu’au Portugal, plusieurs offres sont déjà sur la table.

Ainsi, Altice et SFR se retrouvent à un moment charnière, où le désendettement et la cession d’actifs sont impératifs pour assurer leur pérennité. Les prochains mois seront déterminants pour l’avenir de ces entreprises emblématiques du secteur des télécoms et des médias.

Source: lesechos